728x90 반응형 사모펀드2 사모펀드에 대한 모든 것(3) PEF의 성장주기 펀드조성 -> 투자기간 -> 투자 관리 및 기업가치 증대 -> 투자회수 -> 펀드 해산/청산 -> 차기 펀드 조성 준비(7~10년) PEF의 운영주기는 통상 J커브효과라고 불리는 투자수익률 패턴과 밀접한 관계 펀드의 운용초기인 투자기간에는 다수의 투자 건들이 집행됨에 따라 출자약정금의 비율대로 투자금이 집행함으로써 음의 IRR을 기록 투자기간 후반부 이후부터 투자 포트폴리오 회사들이 성숙하면서 성숙기부터 IRR이 양의 값으로 전환 회수기간에서 IRR은 더욱 높아짐 PEF의 조성절차 펀드 마케팅 -> 출자조건 협상 및 실사 -> 1차 클로징 -> 최종 클로징 *펀드 마케팅 - PEF를 설립하기 위해서 가장 중요한 것은 펀드 조성에 필요한 핵심 인력과 초기 자본금의 확보 그리고 펀드의 조성.. 2021. 10. 8. 사모펀드에 대한 모든 것(1) 사모펀드 공모가 아닌 사모의 방식으로 자금을 모집하여 PE투자와 기타 다양한 투자를 하는 집합투자기구로 벤처캐피탈과 헤지펀드 등이 여기에 해당. * 공모 펀드 불특정 다수의 투자자에게 주식형 수익증권을 판매하여 펀드를구성하고, 자산운용업자가 관리보수를 받고 펀드를 운용하는 형태 (운용업자의 능력에 따라 운용손익이 결정. 이해 상충 가능성, 대리인 문제) * 사모 펀드 소수의 투자자를 대상으로 사모로 투자자를 모집하고 펀드를 운용 (비상장 주식을 투자 대상으로 하며 상대적으로 위험도가 높고 불특정 일반 투자자보다는 금융지식이 있거나 투자능력이 있는 소수의 투자자에게 사모로 모집) PEF(유동성이 낮은 비상장주식을 대상으로 하는 사모펀드) 비상장 지분에 대해 투자하는 형태로 투자대상인 비상장기업의 성장단계가.. 2021. 10. 6. 이전 1 다음 추천 글 728x90 반응형
