728x90 반응형 PEF4 펀드에 대해서 (3) (Feat. PEF 투자 절차) 1 ) 투자대상 발굴 및 선정 > PEF들의 투자대상 발굴 및 선정 절차는 각 펀드별 전략에 맞게 주로 사전시장 분석과 더불어 운용인력들의 개인 네트워크를 병행하여 진행된다 > 다양하고 독점적인 투자대상 발굴 원천을 보유하고 있다는 점은 향후 투자 및 자금모집 시에 매우 중요한 요소가 될 수 있다. > 배타적인 투자대상 발굴의 경우 경쟁이 심한 다른 투자 건들에 비해서 추가 수익률을 올릴 가능성을 높일 수 있어서 그런 역량을 가진 펀드의 초과 수익률 달성에 기여하게 된다. > 따라서 실적과 평판이 좋은 업계 유수의 운용사일수록 투자대상 발굴과 관련하여 선순환적인 경쟁적 우위를 점할 가능성이 높다고 할 수 있다. > 사전 시장 분석 - 거시경제 및 경기를 감안하여 향후 유망한 산업에 초점을 맞추어 그러한 .. 2021. 12. 4. 사모펀드에 대한 모든 것(5) 운용전략별 구분 벤처캐피털 펀드 - 메드슨은 1985년 자본금 5000만 원으로 시작하여 창업 3년 만에 국내 의료용 초음파 진단기기 시장에서 시장점유율 1위를 차지 - 1996년 주식시장에 기업을 공개하는 데 성공하여 1996년 7월 기준 동 기업의 액면가 5천원짜리 주식이 10만원 내외로 거래 - 이후 대규모 자금이 소요되는 신규사업 진출 - 메디슨은 국내 벤처 1호의 성공 사례로 간주 기업인수 펀드 - 사업이 비교적 안정적이거나 성숙단계의 산업에 속한 기업 중 성장이 일시 정체되어 있거나 경영상의 비효율성이 높아 기업가치가 하락된 기업의 경영권을 행사할 수 있는 충분한 지분을 인수하거나 핵심자산을 매수한 후 재무구조 개선이나 사업구조조정 또는 기업합병 등을 통해 기업가치를 제고하여 운용이익을 추구하.. 2021. 10. 11. 사모펀드에 대한 모든 것(2) 국내외 PEF 현황 해외 PEF를 보면 아시아 지역은 중국을 필두로 증가하고 있고 지속적으로 증가할 것으로 판단. 2008년 금융위기로 인해 많은 기업들이 파산, 청산. 이로 인해 청산된 기업, 부실 기업 인수과정에서 바이아웃 펀드 호황. 주요 PEF 운용사 TPG 캐피털 - 사기업, 1992년 설립 - LBO, 성장자금투자 및 벤처캐피털 - 총 480억 달러 규모 - 2012년 전 세계 최대규모 PEF 자산운용사 - 다양한 영역에 투자 블랙스톤 - 상장기업, 1985년 설립 - LBO, 부동산펀드, 헤지펀드, 메자닌 펀드 등 대체투자자산, 금융자문 - 거대 기업이 무너질 때 살아남음 - 초 대형 global company KKR - 상장기업, 1976년 설립 - LBO, 성장 자금 투자 - 고 비율의 .. 2021. 10. 7. 사모펀드에 대한 모든 것(1) 사모펀드 공모가 아닌 사모의 방식으로 자금을 모집하여 PE투자와 기타 다양한 투자를 하는 집합투자기구로 벤처캐피탈과 헤지펀드 등이 여기에 해당. * 공모 펀드 불특정 다수의 투자자에게 주식형 수익증권을 판매하여 펀드를구성하고, 자산운용업자가 관리보수를 받고 펀드를 운용하는 형태 (운용업자의 능력에 따라 운용손익이 결정. 이해 상충 가능성, 대리인 문제) * 사모 펀드 소수의 투자자를 대상으로 사모로 투자자를 모집하고 펀드를 운용 (비상장 주식을 투자 대상으로 하며 상대적으로 위험도가 높고 불특정 일반 투자자보다는 금융지식이 있거나 투자능력이 있는 소수의 투자자에게 사모로 모집) PEF(유동성이 낮은 비상장주식을 대상으로 하는 사모펀드) 비상장 지분에 대해 투자하는 형태로 투자대상인 비상장기업의 성장단계가.. 2021. 10. 6. 이전 1 다음 추천 글 728x90 반응형
